달공이의 볼린저 밴드 (Bollinger Bands) 완벽 가이드

 

볼린저 밴드는 1980년대 존 볼린저(John Bollinger)가 개발한 기술적 분석 도구로, 주가의 움직임이 이동평균선을 중심으로 표준편차 범위 내에서 움직인다는 통계적 원리를 이용합니다. 추세의 방향과 변동성을 동시에 파악할 수 있어 많은 트레이더들이 애용합니다.

 

1. 구성 요소

볼린저 밴드는 세 개의 선으로 구성됩니다.

1. 중심선 (Middle Band): 주가의 추세를 나타내는 기준선입니다.
2. 상한선 (Upper Band): 중심선에 표준편차를 더한 값입니다.
3. 하한선 (Lower Band): 중심선에서 표준편차를 뺀 값입니다.

기본 설정값

• 기간 (Period): 20
• 승수 (Multiplier/D): 2
• 의미: 주가의 약 95.4%가 상한선과 하한선 사이(표준편차 2배 범위)에서 움직인다는 정규분포 이론을 기반으로 합니다.

2. 계산 공식

중심선= 20일 단순 이동평균 (SMA)

상한선= 중심선 + (2 X 표준편차)  

하한선= 중심선 - (2 X 표준편차)

 

3. 핵심 원리: 변동성 (Volatility)

볼린저 밴드의 가장 큰 특징은 밴드의 폭(Bandwidth)이 고정되어 있지 않고 주가의 변동성에 따라 유동적으로 변한다는 점입니다.

• 밴드 폭 확대 (Expansion): 주가의 변동성이 커지면 밴드의 폭이 넓어집니다. 이는 강한 추세가 시작되었음을 알리는 신호일 수 있습니다.
• 밴드 폭 축소 (Squeeze): 주가의 변동성이 줄어들면 밴드의 폭이 좁아집니다. 이는 에너지가 응축되는 과정으로, 곧 큰 폭의 시세 분출이 일어날 수 있음을 암시합니다.

4. 실전 매매 전략

A. 스퀴즈(Squeeze)와 브레이크아웃(Breakout)

가장 유명한 전략입니다. 밴드의 폭이 극도로 좁아진 상태(스퀴즈)가 지속되다가 주가가 상한선을 강하게 뚫고 올라가면 매수, 하한선을 뚫고 내려가면 매도하는 전략입니다.

B. 추세 추종 (Walking the Band)

강력한 상승 추세에서는 주가가 상한선을 타고 계속 오르는 현상이 발생합니다. 이를 '밴드 타기'라고 합니다.

• 전략: 주가가 상한선을 터치하거나 돌파했다고 바로 매도하는 것이 아니라, 추세가 꺾이기 전까지 보유하여 수익을 극대화합니다. 반대로 하락 추세에서는 하한선을 타고 내려갑니다.

C. 평균 회귀 (Mean Reversion)

박스권 장세(횡보장)에서 유효한 전략입니다. 주가는 결국 평균(중심선)으로 회귀하려는 성질이 있다는 점을 이용합니다.

• 매수: 주가가 하한선에 닿거나 이탈 후 다시 밴드 안으로 들어올 때
• 매도: 주가가 상한선에 닿거나 이탈 후 다시 밴드 안으로 들어올 때

D. W자형 바닥과 M자형 천장

존 볼린저가 직접 강조한 패턴 분석법입니다.

• W자형 바닥: 주가가 하한선을 찍고 반등(1차 바닥)한 뒤, 다시 하락하지만 하한선 위에서 저점을 형성(2차 바닥)하고 재상승할 때 강력한 매수 신호로 봅니다.
• M자형 천장: 주가가 상한선을 찍고 하락(1차 천장)한 뒤, 다시 상승하지만 상한선 아래에서 고점을 형성(2차 천장)하고 하락할 때 강력한 매도 신호로 봅니다.

5. 주의사항 및 한계

1. 후행성: 이동평균선을 기반으로 하므로 후행적인 성격을 가집니다. 급격한 가격 변동 시 신호가 늦을 수 있습니다.
2. 가짜 신호:밴드를 돌파하는 척하다가 다시 반대 방향으로 급격히 움직이는 경우가 있습니다.
3. 단독 사용 금지: 볼린저 밴드 하나만으로 매매하기보다는 RSI(상대강도지수), MACD, 거래량 등 다른 보조지표와 함께 사용하여 신뢰도를 높여야 합니다.

요약

상황	해석	행동 요령
밴드 폭 축소	변동성 감소, 에너지 응축	추세 이탈(Breakout) 대기
상한선 돌파	과매수 또는 강력한 상승 추세	추세 확인 후 대응 (추격 매수 or 매도 보류)
하한선 이탈	과매도 또는 강력한 하락 추세	추세 확인 후 대응 (저점 매수 or 손절)
중심선 지지/저항	추세의 지속 여부 판단	중심선 위면 매수 관점, 아래면 매도 관점